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Deutsche Boerse AG y NYSE Euronext acuerda fusionarse para crear la mayor bolsa del mundo

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^{Published in Business and Finance on Wednesday, February 16th 2011 at 20:40 GMT by Market Wire}  

FRANKFURT Y NUEVA YORK--([ BUSINESS WIRE ])--Deutsche Boerse AG (XETRA: DB1) y NYSE Euronext (NYSE: NYX) anunciaron hoy que han suscrito un acuerdo de combinacin de actividades luego de recibir la aprobacin de ambas juntas directivas. Segn los t©rminos del acuerdo, las compaas se combinarn para crear el principal grupo operador burstil del mundo, generando un lder mundial en intercambio de derivados y administracin de riesgo, adems de convertirse en la plataforma burstil ms conocida por el nivel de capitalizacin y volumen de negociacin El grupo ofrecer a sus clientes la posibilidad de operar a escala mundial, con productos innovadores, rentabilidad en operaciones y capital, y mayor variedad de soluciones tecnolgicas e informacin sobre los mercados.

La transaccin consolidar la presencia de Frankfurt y Nueva York como centros financieros clave, beneficiando tambi©n a Pars, Londres y Luxemburgo. Las bolsas nacionales del grupo, entre ellas las de msterdam, Bruselas y Lisboa, conservarn su nombre en el mercado local y todas ellas seguirn operando dentro del marco legal y normativo de cada pas, bajo la supervisin de las autoridades correspondientes. El grupo trabajar en estrecha colaboracin con los entes reguladores de todos los mercados para facilitar la transparencia y normativizacin de los mercados de capitales a nivel mundial.

La cifra de ingresos netos producto de la combinacin habra alcanzado en 2010 los 4.100 millones de euros¹ (5.400 millones de dlares), con una UAFIDA de 2.100 millones de euros (2.700 millones de dlares), sealando al grupo como el principal operador burstil del mundo segn los ingresos y la UAFIDA. Segn los ingresos netos de 2010, el grupo producto de la combinacin habra generado cerca de 37% de los ingresos totales por negociacin y compensacin de derivados, 20% en admisiones a cotizacin, negociaciones y compensaciones, 20% en liquidacin y custodia, y 14% en servicios de datos de mercado, ndices y tecnologa.

Reto Francioni, director general de Deutsche Boerse, seal: aEsta combinacin generar un valor significativo para todos los interesados. Esta transaccin une a dos de los operadores ms respetados y exitosos a nivel mundial para colocarse a la cabeza de los mercados de capitales del mundo y establecer los parmetros de crecimiento, calidad y cobertura de mercados. La combinacin es productiva para los cuatro componentes. Los accionistas de ambas compaas recibirn los beneficios de esta combinacin, que genera oportunidades nicas de crecimiento y una sinergia fructfera. Los clientes tendrn servicios exclusivos para acceder a los mercados, con productos, informacin, tecnologa superior, servicios de compensacin y liquidacin en todo el mundo, durante las 24 horas. En cuanto al marco regulatorio, siempre trabajamos con el compromiso de lograr la mayor transparencia a nivel mundial y la plataforma ms controlada".

Adems, agreg: aEsta combinacin coloca al grupo en una posicin privilegiada por las oportunidades de crecimiento extraordinarias que genera, dado que los clientes buscan mayor transparencia y confianza en las cotizaciones con una ejecucin de la ms alta calidad. Adems, estamos convencidos de que el grupo ser un socio muy atractivo para los mercados de capitales en la regin del Asia Pacfico y otras partes del mundoa.

Duncan Niederauer, director general de NYSE Euronext, coment: aReto y yo trabajamos con el compromiso de reunir lo mejor de ambas organizaciones, para convertirnos en el grupo burstil ms importante del mundo, lder en el terreno de las finanzas globales en rpida evolucin. Esta transaccin actuar como catalizador en el desarrollo de una comunidad global de mercados de capitales que brinde servicios innovadores de la mayor transparencia y calidad para clientes y emisores, en donde quieran que est©n. Nuestros respectivos accionistas tambi©n vern los beneficios de un perfil de crecimiento notablemente perfeccionado, junto con la oportunidad de lograr sustanciales sinergias en costos, una generacin de flujo de fondos nunca vista, y m©tricas de cr©dito sumamente slidasa.

Adems, agreg: aLa creciente globalizacin e interconexin de los mercados de capitales, y la presencia cada vez mayor de plataformas burstiles alternativas que operan con menor transparencia y muchos menos requisitos normativos posicionarn a la nueva compaa como un actor verdaderamente global, con capacidad para consolidarse a largo plazo y una competitividad que slo se logra con mercados transparentes y regulados".

Gobierno corporativo y ubicacin: una verdadera alianza

El grupo tendr una sede doble: una ubicada en la nueva torre verde que acaba de construir la Deutsche Boerse cerca de Frankfurt, y la otra en Nueva York, en 11 Wall Street, hogar del piso de operaciones emblemtico de la Bolsa de Nueva York, aprovechando las operaciones globales ya establecidas. La empresa ser conducida por un nico consejo de administracin, formado por 17 miembros (15 directores, el presidente y el director general). De estos 15 miembros, nueve sern designados por Deutsche Boerse y seis por NYSE Euronext. Reto Francioni ser el presidente de la nueva entidad, encargndose de organizar las estrategias del grupo y administrar las relaciones mundiales. Duncan Niederauer ser el director general y dirigir el Comit© Ejecutivo compuesto por igual cantidad de ejecutivos de Deutsche Boerse y de NYSE Euronext.

Los cuatro ejecutivos de NYSE Euronext sern Duncan Niederauer como director general, trabajando desde Nueva York, Dominique Cerutti como director de servicios de tecnologa e informtica, desde Paris, Lawrence Leibowitz como director de Cotizaciones y operaciones al contado, y John K. Halvey como asesor general, ambos desde Nueva York. Los cuatro ejecutivos de Deutsche Boerse son Andreas Preuss como director de derivados, trabajando desde Frankfurt, Jeffrey Tessler como director de Liquidaciones y custodia, desde Luxemburgo, Frank Gerstenschlaeger director de Datos y anlisis de mercados y Gregor Pottmeyer como director financiero del grupo, ambos desde Frankfurt.

Andreas Preuss ocupar el cargo de subdirector general y presidente. Dominque Cerutti se desempear como presidente y Lawrence Leibowitz como director operativo.

Generacin de valor para el accionista

Se espera que la combinacin de ambas firmas permita recortar costos por un importe anual de unos 300 millones de euros (400 millones de dlares), principalmente en tecnologa de la informacin, compensacin y operaciones de mercado, as como en administracin corporativa funciones de soporte. La nueva entidad ofrecer oportunidades de desarrollo por dems atractivas para los empleados, en todos los mercados y geografas. Asimismo, se estima que la combinacin producir al menos 100 millones de euros (133 millones de dlares) en sinergias anuales de ingresos a trav©s de las oportunidades de ventas cruzadas y distribucin, logrando un aumento de la produccin debido a la consolidacin del fondo de liquidez y los nuevos productos, un introduccin paulatina de las capacidades de compensacin de Deutsche Boerse, y al mayor alcance de los servicios de tecnologa y la oferta de datos de mercado.

La sinergia de costos est prevista a una tasa de ejecucin anual del 25% para fines del primer ao, 50% para fines del segundo ao, y del 100% para fines del tercerouna vez consumada la transaccin. Se calcula que los costos de implementacin y reestructuracin superarn en 1,5 a 2,0 veces la sinergia de costos con la tasa completa de ejecucin. La transaccin se sumar inmediatamente a las utilidades ajustadas de los accionistas de NYSE Euronext y Deutsche Boerse.²

Un complemento estrat©gico y operativo ideal

Los negocios de derivados de Eurex (Deutsche Boerse) y NYSE Liffe (NYSE Euronext) se complementan a la perfeccin en productos a tasa de inter©s, dado que Eurex se especializa en la curva a largo plazo y NYSE Liffe, en el corto plazo. La combinacin de ambos negocios de derivados producir un claro lder global en el mercado, negociando ms de 19 millones de contratos de derivados por da, incluyendo ms de 6 millones de contratos de opciones estadounidenses por da. Estas plataformas burstiles complementarias ofrecern productos innovadores y oportunidades de rentabilidad del capital para los clientes, adems de generar una proposicin de valor global ms atractiva para productos europeos paradigmticos establecidos en Europa. Adems, la combinacin genera oportunidades de crecimiento a futuro en materia de administracin de riesgos y compensacin.

Los negocios de Operaciones y cotizaciones al contado generarn un grupo burstil con el fondo de liquidez ms profundo para capitales estadounidenses y europeos. La franquicia de cotizaciones de la Bolsa de Nueva York, que ya aloja muchas de las marcas mundiales lderes, se ver consolidada por el perfil ms globalizado del nuevo grupo, mejorando su estatus como la plataforma burstil de capitales ms atractiva para empresas de todo el mundo Adems, la combinacin de Euronext con la Bolsa de Frankfurt ofrecer una alternativa para toda Europa, con total transparencia conforme a las normas de la comunidad, sin dejar de respetar la funcin nacional de nuestras cinco plataformas.

La combinacin tambi©n rene servicios de datos y anlisis de mercados de crecimiento acelerado, ndices, y servicios de tecnologa, creando una amplia cartera con datos de anlisis previos y posteriores a la negociacin de diversas clases de activos, con los ndices STOXX, que gozan de reconocimiento internacional, y un proveedor de servicios tecnolgicos e infraestructura burstil que crecer a un ritmo vertiginoso. La nueva entidad brindar a sus clientes una oferta mucho ms amplia y diversa de productos de informacin, con herramientas analticas y operativas, adems de conectividad y acceso global.

Con respecto a los servicios posteriores a la negociacin, el exitoso negocio Clearstream de Deutsche Boerse, con su slida presencia y su crecimiento en Asia, tendr una posicin privilegiada que le permitir seguir creciendo, beneficindose con una base de clientes mucho ms amplia y verdaderamente global.

La nueva entidad tambi©n funcionar como modelo normativo de referencia, facilitando la transparencia y la normativizacin en los mercados de capitales a nivel mundial, mientras las bolsas nacionales siguen operando conforma a la legislacin de cada pas y dentro de los marcos normativos locales, con sus respectivas marcas comerciales.

Combinacin bajo la nueva sociedad holding holandesa

La transaccin se estructurar combinando Deutsche Boerse y NYSE Euronext bajo una nueva sociedad holding holandesa, que cotizar en Francfort, Nueva York y Pars. As, NYSE Euronext se fusionar con una filial estadounidense de esta nueva sociedad con una ecuacin de canje de una accin del operador estadounidense por cada 0, 4700 ttulos de la nueva entidad. Por otro lado, Deutsche Boerse ser adquirida por dicha nueva sociedad mediante una oferta de intercambio de acciones, en la cual los accionistas del operador alemn podrn licitar sus acciones de Deutsche Boerse por una cantidad equivalente de acciones de la nueva entidad.

Propiedad final de la nueva entidad

Luego de la consumacin total de las transacciones contempladas, quienes fueran accionistas de Deutsche Boerse sern propietarios del 60% del grupo, y los accionistas de NYSE Euronext dispondrn del 40%, segn una base totalmente diluida y asumiendo que se licitan todas las acciones de Deutsche Boerse en la oferta de intercambio.

La transaccin se encuentra sujeta a la aprobacin de los titulares de la mayora de las acciones de NYSE Euronext en circulacin, y hasta un nivel de aceptacin del 75% de la oferta a los accionistas de Deutsche Boerse, adems de la aprobacin de las autoridades competentes en asuntos financieros, competencia leal, ttulos valores y dems entes reguladores de Estados Unidos y Europa, junto con el resto de las condiciones habituales de cierre. Es cierre de la transaccin est previsto para fines de 2011.

Los asesores financieros principales de Deutsche Boerse son Deutsche Bank y J.P. Morgan Securities LLC. Los asesores financieros principales de NYSE Euronext son Perella Weinberg Partners, y BNP Paribas. Los asesores legales son Linklaters para Deutsche Boerse, y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Stibbe N.V. y Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP para NYSE Euronext. Tambi©n prestan otros servicios de asesoramiento financiero Credit Suisse, Goldman, Sachs & Co., Morgan Stanley & Co. Inc., y Societe Generale.

Conferencia para la prensa, analistas e inversores mundiales: 15 de febrero a las 17:00 (CET) y a las 11:00 (EST)

Los directores generales de Deutsche Boerse y NYSE Euronext, Reto Francioni y Duncan Niederauer, respectivamente conducirn una conferencia pblica. Se podr acceder a una transmisin de audio por Internet en los sitios Web de Deutsche Boerse y NYSE Euronext. Se ha establecido una lnea telefnica especial para los participantes que prefieran escuchar el evento.

Informacin para el discado:

EUA +1 212 444 0297

RU +44 (0) 203 147 48 61

Francia +33 (0) 1722 53097

Alemania (idioma: ingl©s) +49 (0)69 247 501 899

Alemania (idioma: alemn) +49 (0)69 247 501 890

Aviso legal

En relacin con la transaccin propuesta para combinar ambos negocios, NYSE Euronext y Deutsche Boerse AG tienen previsto que Alpha Beta Netherlands Holding N.V. (aHoldinga), una sociedad holding de reciente formacin, presente una Declaracin de Inscripcin en el Formulario F-4 ante la Comisin de Bolsa y Valores de Estados Unidos (aSECa), que incluya (1) una declaracin informativa para accionistas de NYSE Euronext, que tambi©n constituira un memorando para Holding y (2) un memorando de oferta de Holding para emplear en relacin con la oferta de Holding para adquirir las acciones de Deutsche Boerse AG de propiedad de accionistas estadounidenses. Cuando se produzcan estos documentos, NYSE Euronext enviar por correo la declaracin informativa y el memorando a sus accionistas, con el voto para aprobar la fusin de NYSE Euronext y una subsidiaria de propiedad absoluta de Holding, y Holding enviar por correo el memorando de oferta a los accionistas de Deutsche Boerse AG en Estados Unidos, en relacin con la oferta de Holding para adquirir todas las acciones en circulacin de Deutsche Boerse AG. NYSE Euronext y Deutsche Boerse AG Holding estiman que Holding presentar un documento de oferta ante la Autoridad Federal de Supervisin Financiera de Alemania (Bundesanstalt fuer Finanzdienstleistungsaufsicht) (aBaFina).

Se recomienda a los inversores y titulares de valores que lean cuidadosamente la declaracin informativa para accionistas, el memorando y el documento de oferta sobre la transaccin propuesta para combinar ambos negocios, en cuanto sean puestos a su disposicin, si finalmente se redactan, dado que contienen informacin importante. Se puede obtener una copia gratuita de la declaracin informativa, el memorando (cuando se publique, en caso de que se redacte) y dems documentos relacionados presentados por NYSE Euronext y Holding ante la SEC, en el sitio Web de la SEC: [ www.sec.gov ]. La declaracin informativa y el memorando (en caso de que se redactaran) y dems documentos relacionados, se pueden obtener gratuitamente en el sitio Web de NYSE Euronext, [ www.nyse.com ] y en el de Deutsche Boerse AG,[ www.deutsche-boerse.com ]. El documento de la oferta se podr consultar en el sitio Web de Holding, [ www.global-exchange-operator.com ], una vez recibida la autorizacin de la BaFin.

El presente documento no constituye una oferta de compra ni una solicitud de oferta de venta de acciones de Holding, Deutsche Boerse AG, ni de NYSE Euronext. Las condiciones finales y las disposiciones complementarias con respecto a la oferta pblica se darn a conocer en el documento de oferta luego de que la publicacin haya sido aprobada por la BaFin, y en sucesivos documentos que se presentarn ante la SEC. Holding se reserve el derecho a apartarse de la informacin bsica del presente en las condiciones finales de la oferta pblica. Se recomienda particularmente a los accionistas de NYSE Euronext y de Deutsche Boerse AG que lean el documento de oferta pblica y el resto de los documentos relacionados con la oferta no bien se publiquen, dado que contienen informacin importante.

Toda oferta de valores se har exclusivamente a trav©s de un memorando que cumpla con los requisitos del Artculo 10 de la Ley de Valores de 1933 estadounidense, segn las enmiendas, y con la legislacin europea aplicable. Sin perjuicio de las excepciones que pudieran aprobar los entes reguladores correspondientes y la constatacin de ciertos hechos, la oferta pblica no se realizar directa ni indirectamente en ninguna jurisdiccin donde ello pudiera constituir una violacin de las leyes de dicha jurisdiccin, ni por correo u otros instrumentos o medios (entre ellos, a ttulo meramente informativo, transmisin por fax, tel©fono o Internet) de comercio interestatal o extranjero, ni ningn establecimiento de ente nacional de negociacin burstil alguno de dicha jurisdiccin.

En Francia, el presente comunicado y los materiales relacionados no constituyen una oferta de acciones ordinarias en Alpha Beta Netherlands Holding N.V. Las condiciones finales relevantes de la transaccin propuesta para combinar los negocios se darn a conocer en los informes revisados por las autoridades financieras competentes de Europa.

PARTICIPANTES DE LA SOLICITUD

NYSE Euronext, Deutsche Boerse AG, Holding y sus respectivos directores y funcionarios ejecutivos, as como los dems miembros de la administracin y los empleados podrn considerarse participantes de la solicitud de delegacin de voto por parte de los accionistas de NYSE Euronext con respecto a la transaccin propuesta para combinar ambos negocios. Se suministrar ms informacin sobre los intereses de dichos participantes potenciales en la declaracin informativa, el memorando y dems documentos relevantes presentados ante la SEC, en cuanto est©n disponibles, en caso de que se redacten.

DECLARACIONES PROSPECTIVAS

El presente documento incluye declaraciones prospectivas sobre NYSE Euronext, Deutsche Boerse AG, Holding, el grupo ampliado y dems implicados, que pueden incluir declaraciones sobre la combinacin de negocios propuesta, la probabilidad de que se pueda consumar dicha transaccin, los efectos de la misma sobre los negocios de NYSE Euronext o Deutsche Boerse AG, y dems declaraciones que no hacen referencia a hechos histricos. Por su propia naturaleza, las declaraciones prospectivas implican cierto grado de riesgo e incertidumbre dado que dependen de eventos y circunstancias que podran ocurrir o dejar de ocurrir en el futuro. Dichas declaraciones prospectivas no garantizan el rendimiento futuro ni los resultados concretos de las operaciones, la condicin financiera y liquidez, y el desarrollo de las industrias en las que operan NYSE Euronext y Deutsche Boerse pueden diferir sustancialmente de lo expresado o sugerido por las declaraciones prospectivas del presente comunicado. Toda declaracin prospectiva se aplica nicamente a la fecha del presente documento. A excepcin de lo requerido por la ley, ni NYSE Euronext, Deutsche Boerse AG o Holding asume obligacin alguna de actualizar o revisar pblicamente las declaraciones prospectivas, ya sea como resultado del suministro de nueva informacin, eventos futuros o causa alguna.

¹ Ingresos netos combinados segn los ingresos reales de 2010 de Deutsche Boerse (sin incluir otros ingresos operativos) y de NYSE Euronext.

² Deutsche Boerse redacta sus informes financieros segn las normas internacionales IFRS; por otro lado NYSE Euronext los redacta segn los PCGA de Estados Unidos. La utilidad ajustada se deriva de las utilidades proyectadas en combinacin, antes de realizar el ajuste para convertir los resultados financieros de NYSE Euronext a partir de los PCGA de Estados a las normas IFRS de Europa, y se han ajustado excluyendo costos extraordinarios del acuerdo, amortizacin de activos intangibles y los costos extraordinarios producto de la implementacin de las sinergias. Las utilidades ajustadas no constituyen una medida reconocida por las normas IFRS ni los PCGA, por lo tanto, es posible que no se puedan equiparar a otras medidas similares presentadas por otras empresas.

Fotos y galera multimedia disponibles en: [ http://www.businesswire.com/cgi-bin/mmg.cgi?eid=6612143&lang=es ]

El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versin oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptacin y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la nica versin del texto que tendr un efecto legal.